Пенсионные деньги отфутболят на Дальний Восток и закатают в дороги

Правительство считает, что нашло наилучшее применение нашим накоплениям

Деньги должны работать. Пенсионные деньги, исходя из их назначения, должны работать вдвойне. Озадачившись проблемой эффективного вложения пенсионных накоплений граждан, правительство в течение трех месяцев искало им наилучшее применение и наконец нашло: средства будущих пенсионеров, как нетрудно было догадаться, пустят на инфраструктурные проекты. Для власти они самые желанные, хотя и не отличаются высокой доходностью.

Поиск подходящих сфер вложения начался в октябре, когда первый вице-премьер Игорь Шувалов предписал чиновникам и банкирам из Внешэкономбанка (ВЭБ) готовить предложения, которые были бы достойны получить финансирование за счет управляемых банком пенсионных накоплений, составляющих уже триллион рублей. И их нашли.

В среду у премьера Дмитрия Медведева состоится совещание о мерах стимулирования экономического роста. На рост пустят в том числе и пенсионные деньги. Уже известно, что их отправят на возведение инфраструктуры, но пока неясно, какой именно.

На прошлой неделе Шувалов завернул поданные ему списки инвестиционных проектов на доработку, сообщает «Финмаркет». Чиновникам и ВЭБу придется заново делать всю работу и сместить в ней приоритеты.

Для правительства предпочтительно, чтобы это были: проекты развития железнодорожной и энергетической инфраструктуры Дальнего Востока и Восточной Сибири, включая строительство энергосетей в обход Казахстана; создание инфраструктуры для реализации госпрограммы по обеспечению граждан России доступным и комфортным жильем; развитие московского транспортного узла и модернизация инфраструктуры городов для проведения чемпионата мира по футболу 2018 года; развитие конкуренции на рынке электроэнергетики. Также проекты должны быть расставлены «в порядке достижения за счет их реализации наибольшего экономического эффекта для страны в целом».

При доработке надо учитывать, что часть из уже отправленных Внешэкономбанком и Минэкономразвития проектов соответствует новым требованиям Шувалова, и не отказываться от них.

Несмотря на поставленную задачу, в список каким-то образом попали даже неокупаемые предложения. К таковым относится задумка «РЖД» реконструировать самую восточную часть БАМ – до Ванино-Совгаванского портового узла. Затея будет стоить 740 млрд рублей, из которых 208 млрд должны быть заемными (порядка 160 млрд – за счет средств ВЭБа). Железнодорожники честно признаются, что прибыли от потраченных денег ожидать не стоит, а это означает, что стране будет хорошо, а пенсионерам – не очень.

Несколько других дальневосточных проектов предложены Минэкономразвития. К ним относятся: строительство Уссурийской ТЭЦ (23 млрд рублей), Владивостокской ГТУ ТЭЦ (на газе) (5 млрд рублей), Усть-Среднеканской ГЭС (14 млрд рублей) и сети ЛЭП. Общая сумма – около 80 млрд рублей, из них 37 млрд должны быть заемными, в том числе 26 млрд – у Внешэкономбанка.

Пенсионные деньги предлагается также пустить на чемпионат мира по футболу.

Для всех инвестиционных целей уже в следующем году будут выпущены четыре транша инфраструктурных облигаций со сроками погашения через 15, 20, 25 и 30 лет. Их доходность установят на уровне инфляции плюс 1%. Такая схема финансирования была предложена на совещании у Шувалова 10 октября. Тогда же решили в рамках пилотного проекта в 2013 году направить на самую важную инфраструктуру первые 100 млрд рублей.

Логично было бы предположить, что пенсионные деньги следует отправить на строительство жилья в крупных городах. На этом высокодоходном рынке сейчас кто только не работает, включая девелоперские компании зарубежных инвесторов. Если иметь в виду максимальную эффективность, то для пенсионных денег, которые нужно приумножить, самое оно.

Но не все в правительстве уверены, что Внешэкономбанк со своими инфраструктурными облигациями должен выходить на рынок жилищного строительства. Минэкономразвития выступило против включения промышленности строительных материалов и массового строительства жилья экономкласса в перечень приоритетов Внешэкономбанка. Об этом министр Андрей Белоусов на прошлой неделе написал Шувалову.

Министерство хочет оставить этот бизнес коммерческим банкам и считает, что участие в нем ВЭБ исказит конкурентные условия на рынке, а это противоречит его статусу института развития. Интересы будущих пенсионеров при этом как-то отходят на задний план.

Пенсионные деньги министерство видит направленными на выполнение оборонного заказа и вложенными в инфраструктурные облигации. По этой причине предложение Росстроя, руководитель которого Владимир Коган сегодня ушел в отставку, внести в перечень приоритетов инвестиционной деятельности Внешэкономбанка промышленность стройматериалов и проекты комплексного освоения территорий под жилье экономкласса отправилось в Белый дом с разногласиями.

Нехватка денег на инфраструктуру делает сомнительным выход ВЭБ на рынок жилья. Общая стоимость проектов в списке Минэкономразвития – около 3,7 трлн рублей. Необходимость в заемном капитале для них оценивается в 1,5 трлн рублей, из которых 1,1 трлн должен в ближайшие три года выделить Внешэкономбанк из своих пенсионных накоплений.

Потребностей много, и среди них преобладают железнодорожные. Нужно 340 млрд рублей на строительство высокоскоростной магистрали между Москвой и Санкт-Петербургом; 300 млрд рублей на обновление локомотивного парка «РЖД»; 7,5 млрд рублей на реконструкцию железной дороги от Санкт-Петербурга к эстонской границе с подъездами к портам южного берега Финского залива; 4,5 млрд рублей на реконструкцию вокзалов; «развитие» участка дороги от Тобольска до Уренгоя встанет в 3,8 млрд рублей; на организацию скоростного пассажирского движения от Петербурга к финской границе израсходуют 3 млрд рублей; внедрение ресурсосберегающих технологий (1,9 млрд рублей), строительство вторых путей на Северо-Западе (1 млрд рублей), внедрение системы коммерческого учета электроэнергии (700 млн рублей)...

Не отстают и энергетики. За 2013-2015 годы они, как следует из заявки Минэкономразвития, берутся освоить почти 400 млрд рублей, в том числе 160 млрд – на проекты ФСК по развитию сетей.

Тем временем сами будущие пенсионеры ищут более эффективных управляющих для своих денег, нежели ВЭБ, распоряжающийся средствами «молчунов». Как сообщил президент Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) Константин Угрюмов, за 2012 год около 5 млн человек переведут свои пенсионные накопления из ПФР в НПФ, поэтому в целом по итогам года количество доверивших свои пенсионные накопления частным компаниям превысит 20 млн человек, пишет «Прайм». По итогам 2011 года из ПФР в НПФ были переведены накопления 15,7 млн человек, напомнил Угрюмов.

Кроме того, по мнению Угрюмова, за 2013 год переместят свои пенсионные накопления из ПФР в НПФ еще около 5 млн человек. Учитывая, что активное население России составляет 45-47 млн человек, частным компаниям доверят деньги на старость примерно половина из них. По идее, НПФ должны найти для них более доходные методы инвестирования, нежели проблемные железные дороги, ЛЭП и убыточные чемпионаты.