Финансы предприятий и организаций
Финансы предприятий и организаций
Финансы предприятий имеют исключительно важное значение в структуре финансовой системы, ибо без преувеличения именно они составляют основу финансовой системы. Государственный бюджет и финансы фондов аккумулируют и перераспределяют громадные ресурсы, однако они все же меньше финансов предприятий. Это следует уже хотя бы из того, что бюджеты государства и фондов на девять десятых формируются за счет части средств предприятий, а целое всегда больше частного. Финансы предприятия можно определить как фонды ресурсов, которые аккумулируются отдельным хозяйствующим субъектом для последующего распределения - государству, работникам, инвесторам (акционерам), контрагентам (в том числе участникам страхового рынка).
1. Принципы корпоративных финансов представляют собой основополагающие правила, на которых базируется деятельность предприятия, по крайней мере, ее экономическая часть. Строго говоря, они представляют собой принципы функционирования экономической экономики в целом, и в этом смысле связывают финансы предприятий с другими звеньями финансовой системы:
|
Обеспечение многообразия и защиты права собственности, наличие правовой защиты и регламентация основных прав и обязанностей |
Присутствие спроса и предложения на рынках (капитала, труда, товаров и т.д.) |
Свободное ценообразование на рынках, присутствие конкуренции |
Свобода договора, воли сторон, принятия решений, самостоятельность в осуществлении деятельности, подчиненность только своей прибыли |
Правило самофинансирования и самоокупаемости, ведения деятельности за свой страх и риск |
| Говоря о принципе многообразия прав собственности, необходимо отметить, что основным видом является собственность частная. В большинстве стран она защищается законом, причем основным законом страны - Конституцией. Еще с древних времен применяются два основных способа защиты прав собственности - истребование имущества из незаконного владения (т.н. виндикационный иск) либо требование о прекращении нарушений прав собственника (т.н. негаторный иск). В настоящее время существуют многие другие способы, однако главное правило неизменно - частная собственность священна и неприкосновенна. Вместе с тем, нынешнее столетие явило образец неслыханного вмешательства государства не только в экономику в целом, но и в частнособственнические отношения, в частности. В юридической практике это явление получило название сервитутов, а в экономическом плане означает использование всех или части ресурсов предприятия иными субъектами | Данный принцип раскрывается следующим образом: если финансы предприятий представляют собой отношений по аккумулированию и перераспределению денежных средств, то эти денежные потоки должны быть чем-либо обеспечены. Как правило, "приход" денежных средств обеспечивается продажей товаров (работ, услуг), а расход средств связан с заработной платой, налогами, закупкой следующей партии товаров для продажи или сырья для производства и т.д. Таким образом, финансы предприятия вряд ли способны нормально функционировать без наличия спроса и предложения на соответствующих рынках (товарных, сырьевых, трудовых и т.д.). Следовательно, одним из правил корпоративных финансов является необходимость наличия таких рынках и свободного на них доступа. В этом смысле указанный принцип неразрывно связан с принципами свободной конкуренции на рынках и автономии воли. | "Реклама - двигатель торговли" - это правило хорошо известно. Оно означает, что производитель или продавец должен бороться за контрагента или покупателя; причем сама борьба имеет два важных аспекта: (1) убедить потребителя в необходимости приобрести и (2) убедить его в своем превосходстве над конкурентами (иначе потребитель в полной уверенности в необходимости товара приобретет его не у компании А, а у компании В, а рекламные расходы А окажутся напрасными). Чистой конкуренции (т.е. полного равенства участников рынка, его открытости для прихода новых участников и выхода из него) практически не бывает. Однако функция государства как гаранта правовой защищенности хозяйствующих субъектов в том, чтобы максимально снизить негативные последствия той или иной монополизации рынка, а также содействовать установлению чистой конкуренции. В таком случае ценообразование будет стабильным и предсказуемым, что положительно отражается на финансовых потоках предприятия. Кстати говоря, это во многом справедливо и для рынков внутри предприятия, к примеру, трудовым ресурсам | Этот принцип логично вытекает из принципа защиты частной собственности и гарантии многообразия собственности в целом. Невозможно заключать договоры с контрагентами, нанимать работников и развивать бизнес, если ты не самостоятелен в принятии всех этих и многих иных решений. Нельзя купить сырье, произвести товар и продать его с прибылью для себя, если предприятие не свободно в этом аспекте (что, у кого, когда, в каком объеме покупать; чего и сколько производить и продавать). Поскольку экономические отношения опосредуются договорами, соглашениями и т.д. Именно свобода воли сторон договора является основой независимости принятия решений, что ведет к тому, что при желании максимизировать прибыль эти решения становятся все более и более рациональными. Этот принцип означает также, что бизнес - решения, как правило, принимаются собственниками (к примеру, акционерами) либо уполномоченными ими лицами (директора), а не "спускаются" предприятию сверху из главка или министерства. | Ранее указывалось, что решение по поводу ведения деятельности принимаются, как правило, собственниками. Это значит, что они несут ответственность за это решение, рискуют своим капиталом, но и получают прибыль. Это логично: тот, кто вкладывает средства, рискует, но и получает добавочный капитал. Следовательно, финансирование расходов предприятия должно осуществляться за счет средств самого предприятия (либо привлеченных, но кредиты необходимо возвращать), т.е. его собственников. Подобное самофинансирование подразумевает больший риск (госбюджет не покроет непрофессионализм директора), большую ответственность, но и, как правило, большую прибыль. Причем прибылью приходится "делиться" только с государством - в виде налогов, но не надо отдавать вышестоящему комитету, министерству и т.д.. Разумеется, это правило достаточно идеально и нередко нарушается на практике, но соблюдение принципа крайне важно |
