«Американцы просто не могут сейчас прекратить эмиссию»

Финансовые кризисы достаточно легко предсказуемы, потому что по сути своей закономерны

Есть такая область в нашей жизни, где к предсказателям принято относиться со всей серьезностью и вниманием, – это финансы. Их тут называют, правда, солиднее – аналитиками. Правда, американский миллиардер Уоррен Баффет, наживший на инвестициях почти $50 млрд, не обижается, когда современники кличут его просто «Оракулом из Омахи» (Омаха – родной город бизнесмена).

Но, строго говоря, это все – лишь словесные упражнения. Вообще-то в предсказании экономического спада нет ничего сверхъестественного: достаточно знать, например, теорию циклов знаменитого русского экономиста Николая Дмитриевича Кондратьева. В правительстве Керенского, куда он входил, конечно, о кризисах, подобных нынешним, никто и не слыхал, тем более в Российской империи с ее золотым рублем. Однако открытый экономистом принцип пережил автора (Кондратьева репрессировали, а в 1938 году расстреляли) и используется нынче далеко за пределами России.

Его же в своей статье «О возможности предсказания нынешнего глобального кризиса и его второй волны», вышедшей в конце 2010 года в журнале «Экономическая политика», упомянули ректор МГУ Виктор Садовничий, экс-глава Киргизии Аскар Акаев и ведущий научный сотрудник Института востоковедения и Института Африки РАН Андрей Коротаев. Ими был представлен прогноз очередной волны кризиса, поразительно совпавший с реальностью. Сопрягая чисто математические методы с существующими историко-политическими реалиями, авторы безошибочно указали на место и характер зарождения новой кризисной волны.

Вот выдержки из статьи, которые, безусловно, заслуживают внимания, пусть и значительно запоздалого: «Мы обнаружили, что моменты наступления циклических кризисов можно предсказать, анализируя динамику цен на нефть и золото... Как только происходит значительное ухудшение конъюнктуры мирового рынка на понижательной волне кондратьевского цикла, капитал начинает стремительно перемещаться в нефть и золото... Наступление мирового экономического кризиса 2008 года можно было предсказать с точностью до месяца, причем расчеты показывают, что это можно было сделать по крайней мере в начале 2007 года, т. е. почти за два года до кризиса».

Наконец, читаем в выводах, которые завершают статью, пункт 2: «Предсказано начало второй кризисной волны – июль-август 2011 года – путем аппроксимации динамики цен на золото с помощью степенной функции с конечной сингулярностью и определения методом наименьших квадратов параметра, характеризующего критическое время». Т. е. еще до нового года было в общих чертах очевидно, что к середине года произойдет нечто неладное. Однако глядя на финансовую политику России, слушая речи Голиковой или даже традиционно пессимистичного Кудрина, можно было предположить, что все пусть и сложно, но и не критично. Между тем уже 18 апреля рейтинговое агентство Standard & Poor's изменило прогноз по рейтингу США со стабильного на негативный. Как мы знаем, на днях оно же понизило его с ААА до AA+. Конечно, России и такой рейтинг бы не помешал, однако американская финансовая система, вне зависимости от суверенных желаний, колоссально влияет на глобальную экономику в целом и национальные в частности.

И американские оракулы ведь тоже прогнозировали такой расклад. Все более, конечно, в корыстных интересах: ряд стратегически подкованных бизнесменов умудрились на падении не только не проиграть, но и заработать.

Но когда же прогнозы начнут работать на самых обычных и не всегда должным образом подкованных граждан?

О роли и значимости финансовых аналитических прогнозов в беседе с обозревателем KM.RU рассказал финансовый директор Фонда «Народная инициатива» Владимир Васин:

– Как финансист и любитель поиграть на биржах могу сказать следующее. Есть категория т. н. «гуру». Это обычно какие-то крупные финансисты, математики или статисты. Самым известным из ныне живущих «гуру» является, безусловно, хозяин компании Berkshire Hathaway и крупнейший инвестор Уоррен Баффет. Это – человек, чьим прогнозам с замиранием сердца внимает весь финансовый мир. Если взять историю вопроса, историю этих предсказаний, то такие «гуру» были во все времена. В каждом десятилетии находилось несколько выдающихся людей, которые пытались что-либо предсказать. Но на практике досконально предсказать, что именно произойдет, почему и какие будут последствия, в реальности не удавалось никому.

Т. е. они постоянно что-то говорят, дают какие-то оценки, прогнозы, пытаются проводить какие-то аналогии, и вполне естественно, что что-то из того, что они говорят, иногда сбывается. Но при этом все обычно узнают об этом постфактум. Т. е. сбылось – и все тут же бросаются смотреть, кто что по этому поводу говорил, находят тех, кто оказался ближе всего к реальности, и, соответственно, его поднимают на щит и начинают рассказывать всему миру про «гения и провидца». В реальности же все гораздо проще.

Все экономические процессы в мире носят циклический характер. Т. е. каждый цикл состоит из фазы роста, стабилизации, падения, стагнации, и потом начинается новый рост. И потому, в принципе, ко всему, что говорят «гуру»-финансисты, «гуру»-экономисты, «гуру»-математики, нужно относиться не как к руководству к действию, а скорее как к точке зрения, которая может оправдаться, а может и не оправдаться. Тем более если прочитать, что говорит очередной «гуру»: там, как правило, такая «тень на плетень», что рассказать, что имеется в виду, может порой лишь сам автор.

Все финансовые прогнозы, оценки, какая-то аналитика, публикуемые в СМИ, носят очень общий, неконкретный и непредметный характер. Это – точка зрения. Априори считается, что дающий прогноз аналитик никого ни к чему не сподвигает и никакой ответственности за сказанное не несет. Каждый волен воспринимать сказанное экспертом на свое усмотрение. Но ужас всей ситуации в том, что справедливость той или иной оценки может быть проверена лишь временем, т. е. все подтверждается лишь после того, как все уже произошло. Вот и в нашем случае: математики предсказали кризис загодя, а журналисты лишь после того, как все началось, отыскали их публикацию и сделали достоянием всеобщей гласности.

Есть еще и такая категория экспертов, которые стараются сделать себе имя на прогнозах. Когда что-то случается, они достают запылившиеся статьи десятилетней давности со словами: «Ну вот, я же это еще тогда предсказывал!».

Надо понимать простую вещь: у всех кризисных явлений есть совершенно четкий фундамент. В целом уже изучено и известно, как кризис образуется, почему происходят те или иные вещи. Кто-то это видит раньше, кто-то – в тот момент, когда негативные процессы только начинают происходить. Так что прогнозы в финансовом мире – это, по сути, всего лишь нормальная составная часть системы.

– Говорят, что ситуацию могло бы заметно улучшить волевое решение американских властей прекратить избыточную эмиссию американской валюты...

– Вся проблема заключается как раз в том, что американцы просто не могут сейчас прекратить эмиссию. Так построена их модель, которую они используют уже 40 лет, с 1971 года, когда при Никсоне был отменен золотой стандарт, доллар перестал быть привязан к золоту. И просто так взять и прекратить эту практически неконтролируемую никем и ничем эмиссию они не могут. Данная модель была придумана в свое время некоторыми гениальными людьми, и на ней, собственно, строятся вся их экономика, политика, взаимоотношения с экономическими партнерами.

Но проблема сегодня заключается как раз в том, что данная модель по совершенно объективным причинам себя уже практически изжила, и сейчас уже идет ее буквальное затирание до дыр. Вот если Китай выступит с предложением сделать юань резервной валютой, и международное сообщество единогласно поддержит эту инициативу, то безостановочная эмиссия прекратится сама собой, поскольку все перейдут на новую схему взаимодействия.

– Как, на Ваш взгляд, следует относиться к разговорам о том, что пора вкладываться в золото или в китайский юань?

– Ерунда это все. Вкладываться в золото был смысл года три тому назад, когда оно стоило порядка $800 за тройскую унцию. Тогда был смысл инвестировать в него. Сейчас оно – в максимуме: превысило уровень в $1700 за тройскую унцию. Фактически теперь это представляется очередным спекулятивным инструментом, куда (по крайней мере, пока) разумному человеку лезть точно не стоит. А что касается юаня, то это – внутренняя валюта Китайской Народной Республики, которая нигде, кроме как в КНР, не ходит и не используется. Т. е. нигде, кроме как в Китае, на нее ничего купить нельзя. Потому смысла вкладываться в юань тем, кто живет в России, нет абсолютно никакого, разве что тем, кто собирается в обозримом будущем переехать в Китай на ПМЖ. Вот тут уже надо готовиться и постепенно покупать юань.