Каким Вам видится будущее коллективных инвестиций в России?

На этот вопрос отвечает Михаил Анциферов, руководитель группы компаний ГФТ.

Проект Fintimes.ru открывает интерактивную авторскую колонку Михаила Анциферова, руководителя группы компаний ГФТ (Гибкие Финансовые Технологии).

В данной рубрике читатели могут пообщаться с экспертом и получить консультацию по вопросам, касающимся инвестирования средств на российском фондовом рынке, доверительного управления, ПИФов, кредитных фондов, рынка ценных бумаг, а также всего, что имеет отношение к инвестиционно-финансовой сфере.

Для связи со специалистом пишите на адрес suvorova@post.km.ru

Вопрос: Каким Вам видится будущее коллективных инвестиций в России?

Ответ Михаила Анциферова, руководителя группы компаний ГФТ (Гибкие Финансовые Технологии):

Чтобы говорить о перспективах коллективного инвестирования, необходимо вспомнить об истории становления и развития инвестиционных фондов. Любой финансовый институт может появиться лишь, когда сформирован круг потенциальных клиентов, а их взгляды соответствуют предлагаемым концепциям. В нашей стране это произошло в середине 90-х годов, когда концепция коллективного инвестирования была сформирована ФКЦБ в виде паевых инвестиционных фондов ( ПИФ).  ФКЦБ установила государственной контроль над их деятельностью, разделила управление активами фонда и их хранение, организовала многосторонний перекрестный контроль тех организаций, которые отвечают за деятельность ПИФов, предъявила высокие требования к раскрытию информации, необходимой инвесторам для принятия грамотного решения. Эти особенности деятельности паевых фондов являлись предпосылками к повышению доверия инвесторов, которое выражается в количестве созданных фондов.

Первые фонды того времени были  открытыми и интервальными с возможностью инвестирования на фондовый рынок. Дальнейшее развитее рынок получил с принятием закона 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 года. Этот нормативный акт находился в разработке более двух лет, многие специалисты ждали с нетерпением его принятия. В этом законе было представлено новое разделение фондов на открытые, интервальные и закрытые. Если концепция открытых и интервальных фондов многим инвесторам уже была хорошо знакома, то закрытые фонды явились нововведением этого документа. Закрытый фонд создается на определенный период времени, и инвесторы не могут погашать и покупать паи в период его работы.

Важнейшим этапом было принятие 156 ФЗ и ряд нормативных актов, которые позволили расширить границы коллективного инвестирования, не ограничиваясь только фондовым рынком. Появились такие категории как фонд недвижимости, венчурные фонды, ипотечные фонды, фонды прямых инвестиций, в рамках этих категорий были удачно реализованы миллиардные проекты по строительству и инвестированию в венчурные проекты.

Накопленный опыт показывает, что коллективные инвестиции могут участвовать в разных сферах нашего общества. Это подтверждает тот факт, что недавно появилась новая категория фонда  «фонд художественных ценностей», который может инвестировать в картины и рисунки, скульптурные произведения, почтовые марки, гравюры, фотоархивы, видеоархивы, старинные книги, и другие предметы коллекционирования.

Новая категория отходит от классического управления активами, создавая новые возможности  для коллективного инвестирования.

Также давно обсуждается идея о создании других категорий фондов, а именно: «спортивный», «материнский капитал», «интеллектуальной собственности».

Создание фонда «интеллектуальной собственности»  поможет контролировать безопасность использования патентов, товарных знаков, копирайтов, секретов производства и других типов неосязаемой собственности и получать доход, используя приобретенные у авторов произведения в коммерческих целях (разрешая это делать другим лицам или передавая им имеющиеся имущественные авторские права).

В преддверии Олимпиады «Сочи 2014» фонд «спортивный» мог бы способствовать развитию молодых перспективных спортсменов. Такой фонд открывает возможность инвестировать в будущих Аршавиных, Овечкиных и Кабаевых путем заключения с ними долгосрочных контрактов, а также инвестировать средства фонда в развитие инфраструктуры (стадионы, спортзалы, бассейны и т.п.), что в дальнейшем, несомненно, принесет свои плоды.

Фонд с участием материнского капитала, инвестируя средства в строительство жилья, может разрешить массу проблем. Это и контроль средств поступающих от государства на поддержание молодых семей, это и развитие ипотеки, увеличение строительства социального жилья.

Безусловно, внесение подобных изменений требует тщательной проработки и внесения целого ряда изменений в соответствующие законы и нормативные правовые акты. Тем не менее, будем надеяться, что совсем скоро участники рынка получат возможность работать с ещё несколькими, несомненно, необходимыми категориями ПИФов.