Греция может стать кошмаром для России

Ее выход из зоны евро повлечет за собой дефолт ряда европейских стран и острый кризис в зависящей от цен на нефть РФ

Маленькая Греция своим выходом из зоны евро способна создать гигантские проблемы большой России. Не напрямую, конечно, а опосредованно, но легче от этого не становится. Если ожидаемое событие случится до конца 2012 года, в некоторых европейских странах произойдут беспорядочные дефолты, а в России – настоящий кризис из-за того, что Европа сократит потребление российских энергоносителей, а цены на них упадут.

В итоге наш ВВП за год сократится на 2,1%, а инфляция ускорится до 6,7%, прогнозирует Центр макроэкономических исследований (ЦМИ) Сбербанка. Нефть марки Brent при этом подешевеет до $80-85 за баррель, а отток капитала достигнет $95 млрд (в 2011 году – $80,5 млрд). Из-за этого рубль может подешеветь на 10% – до 39 руб. к бивалютной корзине.

52% российского экспорта и 42% импорта приходятся на Европу, пишут «Ведомости». В результате кризиса спрос на энергоносители снизится, хотя это и не приведет к существенным негативным последствиям для счета текущих операций. Импорт замедлится из-за общего спада в экономике и ослабления рубля. В зоне риска окажутся и банки, у которых 80% всех иностранных займов приходится на банки ЕС; следовательно, возникнут проблемы с привлечением ликвидности.

Но это лишь при «раннем распаде» еврозоны – до конца 2012 года, говорят авторы прогноза. Если же выход Греции удастся отсрочить до IV квартала 2013 года, последствия будут не столь драматичными. Впрочем, пока ситуация развивается по сценарию раннего распада, говорит главный аналитик ЦМИ Андрей Синяков. Существует и точка зрения, что выход Греции из еврозоны не повлечет ее распада, а кризис случится, только если власти Евросоюза не смогут правильно среагировать на этот выход. Так считает экономист BNP Paribas Юлия Цепляева.

В российском правительстве не верят, что Греция покинет валютный союз, но рассматривают все варианты, включая и этот, сказал ранее первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов.

Самое плохое состоит в том, что от России в этой драме ничего не зависит, и ей остается разве что реагировать на события – по возможности адекватно и без промедления. «Опыт показывает, что с момента прихода в Европу второй волны кризиса до момента, когда в России все станет плохо, проходит два месяца», – говорит Цепляева. Основными ударами будут падение цен на нефть, ослабление рубля вслед за евро и масштабный отток капитала. При цене нефти на уровне $80 за баррель Россию ждет нулевой рост ВВП.

Между тем страны еврозоны уже ведут переговоры о подготовке к возможному выходу Греции из европейского валютного союза, сообщает Reuters, ссылаясь на данные с телеконференции Еврогруппы, курирующей подготовку к заседаниям министров финансов европейских государств. Но официальные Афины это опровергли. «Министерство финансов категорически опровергает публикации, которые сообщают, что во время телеконференции в рамках рабочей группы Еврогруппы страны-члены обсуждали подготовку планов по возможному выходу Греции из еврозоны», – говорится в сообщении Минфина Греции.

Неуправляемый выход Греции из зоны евро обрушит цены на нефть до $60 за баррель, полагают экономисты Bank of America – Merrill Lynch, подготовившие доклад о возможных последствиях Grexit (исключения Греции из еврозоны) для России. Среди них – рецессия, девальвация рубля на 15-17%, инфляция и стремительное сокращение инвестиций.

«Пессимистический сценарий предполагает неуправляемый выход Греции из зоны евро. Это может привести к падению спроса на нефть на 2 млн баррелей в сутки и снижению цены барреля до $60», – говорит экономист российского офиса BofA-Merrill Lynch Владимир Осаковский, которого цитирует «Газета.ру». В этом случае курс доллара может подняться до 35 руб. (в среду – около 31 руб. за доллар), или до 38 руб. за бивалютную корзину. «Рецессии, скорее всего, избежать не удастся, однако масштаб спада должен быть не таким драматичным, как в 2009 году. Спад ожидается в пределах 1% ВВП – за счет торможения экспорта и снижения инвестиций», – объяснил Осаковский.

«Финансовая подушка» у нас есть, но не слишком большая. Дефицит федерального бюджета в 2012 году составит 2,5% ВВП, в 2013-м – 5,5%. Это заставит правительство использовать весь Резервный фонд и сокращать госрасходы. При цене нефти на уровне $60 за баррель Резервный фонд опустеет менее чем за год. По данным Минфина, совокупный объем Резервного фонда РФ на 1 апреля 2012 года составил 1,8 трлн руб., что эквивалентно $62,28 млрд; совокупный объем Фонда национального благосостояния – 2,6 трлн руб. ($89,5 млрд).

Согласно второму сценарию, Греция в течение нескольких лет поэтапно выходит из зоны евро. В этом случае баррель нефти сорта Brent будет стоить $80, ожидают экономисты BofA – Merrill Lynch. Такая цена обеспечит рост ВВП на 1,5%. Курс доллара удержится на уровне 33 руб.

Третий сценарий – сохранение статус-кво. «Риски выхода Греции из зоны евро сохраняются, но не усиливаются», – поясняет Осаковский. В этом случае нефть будет стоить $100 за баррель, доллар останется на текущем уровне 31 руб.

По базовому же сценарию Merrill Lynch цены на нефть будут на уровне $118 в 2012 году, рост ВВП – 3,9%. Для такого развития событий нужно, чтобы Греция провела новые парламентские выборы, назначенные на 17 июня, создала коалиционное правительство, которое будет готово реализовать план ЕС по сокращению госрасходов, и в обмен на это продолжила получать финансовую поддержку и обслуживать долги. В случае полного развала еврозоны и снижения цен на нефть до $55 за баррель спад ВВП России составит 3%, ослабление рубля к доллару возможно до 38,2 руб.

Ранее экс-глава Минфина Алексей Кудрин сообщал, что бюджет РФ будет сбалансирован при стоимости нефти в $120 за баррель. При этом Кудрин уточнял, что цена на нефть в принципе непрогнозируема, но не исключил ее падения до $60 за баррель. При таком падении цен на нефть Россия сможет продержаться на скопленных резервах не более одного года – двух лет. «Для нас проблемы с учетом нынешнего состояния экономики начинаются при уровне ниже $100 за баррель. Если ниже $80 – мы уже будем переживать шок. Государство будет вынуждено резко сократить расходы, и это ударит по экономике второй раз», – считает он.

Выходом из долгового кризиса для Греции может стать введение параллельной валюты – гевро, полагают экономисты Deutsche Bank, крупнейшего в мире валютного трейдера. Если переход пройдет по плану, девальвация псевдовалюты поможет резко снизить госрасходы. Сбой же гарантирует панику и развал финансовой системы не только в Греции, но и в части еврозоны.

Если на следующих выборах в июне левая партия СИРИЗА получит большинство в парламенте, о чем говорят опросы, перспектива пересмотра ранее достигнутых соглашений с кредиторами станет реальной. Лидер партии Алексис Ципрас не поддерживает выход страны из еврозоны, но его партия выступает за отказ от обязательств, взятых Грецией в обмен на финансовую помощь ЕС и МВФ. Партию мало заботит, что последует вслед за этим в Европе и России.