Система Центробанков: миссия невыполнима

Во многих странах есть такие структуры, как Центральные банки, на которых возложены функции по денежной эмиссии и регулированию денежной массы.

Во многих странах есть такие структуры, как Центральные банки,
на которых возложены функции по денежной эмиссии и регулированию
денежной массы. Большая часть мировой денежной массы генерируется
кредитными системами, потому изменяя целевые ставки Центробанки,
по сути, оказывают огромное влияние на экономики.

Снижение ставок стимулирует рост деловой активности, рост
потребления, рост инвестиций, повышение ставок приводит к
обратным процессам. Фактически это позволяет регулировать темпы
роста экономики в нормальной ситуации, однако, на- сколько это
необходимо, и не вредит ли это в долгосрочной перспективе? К чему
приводит длительный цикл понижения ставок, мы сейчас видим по
тому кризису, который разразился в мире. США снижали процентные
ставки с 1980-х годов. Каждый кризис за последние 40 лет
сопровождался снижением ставки до новых минимумов(1986г. - 6.0%,
1993г. - 3.0%, 2003г. - 1.0%), а последующее повышение
характеризовалось более низкими максимумами (1989г. - 9.8%,
2000г. - 6.5%, 2006г. - 5.25%, 2008 - 0.0%?).

Каждый раз, когда экономика подходила к кризису, её
искусственно стимулировали дешёвыми деньгами, и в каждом
последующем случае нужны были всё более сильные стимулы
(понижение ставок до новых минимумов). Очередной цикл загонял
экономику во всё более печальное состояние. Экономический кризис
сравним с болезнью, если болезнь вылечить на начальном этапе - то
это намного проще, чем это делать когда осложнения достигли
предела. Центральные банки действовали по иному, каждый раз,
когда было осложнение, они давали экономике обезболивающее (более
дешёвые деньги), в итоге мы пришли к тому, к чему пришли -
огромной финансово-кредитной пирамиде, которая грозит похоронить
под собой мировую экономику.

Правильно ли это было, или нет, можно долго спорить и
доказывать пользу/вред системы Центральных банков. Однозначного
ответа на это вопрос нет. Когда экономика подходит к кризису -
это означает, что она стала неконкурентоспособной, означает, что
она должна пройти через какой-то микрокризис и обновиться. Когда
каждый кризис лечат обезболиванием, в итоге мы формируем
предпосылки для мощнейшего кризиса, в котором все болячки вылезут
наружу, экономика не обновляется, так как нет стимула к развитию.
Снижение ставок позволит получать более дешёвые деньги, снизить
затраты без дополнительных инноваций и работать по-прежнему. На
словах многие западные страны говорили о рыночной экономике, но
жесточайшим образом регулировали монетарную политику, а значит,
регулировали и экономику в целом.

Почему, когда блюстители «невидимой руки» говорят о любом
другом рынке, они помнят о рыночных механизмах, а когда речь идет
о рынке денег оказывается, что надо всё регулировать? Возможно,
люди ещё просто не придумали механизма альтернативного системе
Центробанков, а возможно потому, что просто это не выгодно. В
реальности не важна инфляция как таковая, важен реальный уровень
жизни, если его пытаться постоянно поддерживать дешёвыми
кредитами, то наступит момент, когда это выйдет наружу. Сейчас
многие Центробанки начали накачку финансовых систем ликвидностью,
параллельно понижая ставки. Что они делают в реальности -
пытаются за счет дешевого кредита загнать кризис вглубь, вот
только снижать ниже нуля ставки уже будет некуда. Даже если
получится вытащить систему сейчас, завтра она рухнет ещё более
стремительно, потому как нет инновационного скачка экономик на
принципиально новый уровень. Возможно, пора переосмыслить роль
денег и роль Центробанков, как эмиссионных центров.

Конечно США, которая потеряла свою промышленность, этого
абсолютно не хочется, ведь так комфортно проводить эмиссию
мировой валюты и хорошо жить... похоже другого варианта уже нет.
Вопрос в том, какой должна быть система после кризиса и как её
необходимо строить? Могут ли Центробанки действовать независимо -
нет, к сожалению нет. Есть достаточно большая уверенность, что
институт Центробанков, в том виде в каком он существует, себя
изжил и не способен функционировать адекватно, как и нынешняя
монетарная система в целом.