Отток капитала достиг рекордной отметки
В сентябре чистый отток капитала, по данным Банка России,
составил почти $25 млрд, а за август-сентябрь - $30 млрд.
(Напомним, что чистый капитал рассчитывается, как разница между
иностранными активами и пассивами российских банков и компаний.)
Это рекорд наряду с другим сентябрьским рекордом – падением
фондового рынка, по масштабу сопоставимым с 1998 годом,
значительная часть оттока – деньги с фондового рынка.
К полудню в понедельник, 6 октября, индекс ММВБ рухнул уже
на 12,8% - до 806,15 пункта, индекс РТС – на 8,37% (до 981,35
пункта). Из-за обвала котировок на РТС была приостановлена
торговля обыкновенными акциями «Татнефти» и «Уралсвязьинформа», а
также привилегированными акциями «Сибирьтелекома». На ММВБ
временно запретили торговать ценными бумагами ЮТК, МОЭСК,
«Иркутскэнерго» и «Северо-Западного телекома», сообщило агентство
Интерфакс. То есть деньги продолжают уходить с рынка.
на 12,8% - до 806,15 пункта, индекс РТС – на 8,37% (до 981,35
пункта). Из-за обвала котировок на РТС была приостановлена
торговля обыкновенными акциями «Татнефти» и «Уралсвязьинформа», а
также привилегированными акциями «Сибирьтелекома». На ММВБ
временно запретили торговать ценными бумагами ЮТК, МОЭСК,
«Иркутскэнерго» и «Северо-Западного телекома», сообщило агентство
Интерфакс. То есть деньги продолжают уходить с рынка.
А ведь еще год назад Россия получила рекордный приток
частного капитала - $83,1 млрд. Мировой финансовый кризис
негативно повлиял на настроения инвесторов. Однако еще в начале
сентября представители экономического блока правительства с
оптимизмом смотрели в будущее. В начале сентября председатель ЦБ
Сергей Игнатьев полагал, что приток в 2008 году будет всего
вдвое меньше, то есть не меньше $40 млрд. С таким прогнозом
соглашался и его заместитель Алексей Улюкаев, который говорил,
что ЦБ пока не намерен корректировать прогноз в $40 млрд. Глава
Минфина Алексей Кудрин называл более осторожную цифру – около $30
млрд долларов.
частного капитала - $83,1 млрд. Мировой финансовый кризис
негативно повлиял на настроения инвесторов. Однако еще в начале
сентября представители экономического блока правительства с
оптимизмом смотрели в будущее. В начале сентября председатель ЦБ
Сергей Игнатьев полагал, что приток в 2008 году будет всего
вдвое меньше, то есть не меньше $40 млрд. С таким прогнозом
соглашался и его заместитель Алексей Улюкаев, который говорил,
что ЦБ пока не намерен корректировать прогноз в $40 млрд. Глава
Минфина Алексей Кудрин называл более осторожную цифру – около $30
млрд долларов.
«По оценке ЦБ, 2008 год мы закончим в плюсе в любом
случае», - уверял премьер-министр Владимир Путин иностранных
бизнесменов 19 сентября на конференции в Сочи.
случае», - уверял премьер-министр Владимир Путин иностранных
бизнесменов 19 сентября на конференции в Сочи.
Но итоги сентября развеяли все благостные надежды. За третий
квартал, по предварительным данным ЦБ, из страны ушло
$16,7 млрд; приток с начала года составил всего
$0,8 млрд. При этом, по расчетам ЦБ, в сентябре чистый отток
капитала составил почти $25 млрд – примерно столько, сколько
притекло за предыдущие восемь месяцев. То есть на рынке капитала
наблюдается практически нулевой баланс.
квартал, по предварительным данным ЦБ, из страны ушло
$16,7 млрд; приток с начала года составил всего
$0,8 млрд. При этом, по расчетам ЦБ, в сентябре чистый отток
капитала составил почти $25 млрд – примерно столько, сколько
притекло за предыдущие восемь месяцев. То есть на рынке капитала
наблюдается практически нулевой баланс.
Аналитик одного из крупных банков реконструировал для газеты
«Коммерсантъ» процесс оттока капитала из России помесячно. Если в
июле 2008 года российским компаниям и банкам удавалось активно
привлекать кредиты (чистый приток за месяц составил примерно $18
млрд), то в августе и особенно в сентябре тенденция изменилась.
Отток в августе составил $4-5 млрд, а в сентябре уже
рекордные $25 млрд (это больше, чем за любой год в истории
России).
«Коммерсантъ» процесс оттока капитала из России помесячно. Если в
июле 2008 года российским компаниям и банкам удавалось активно
привлекать кредиты (чистый приток за месяц составил примерно $18
млрд), то в августе и особенно в сентябре тенденция изменилась.
Отток в августе составил $4-5 млрд, а в сентябре уже
рекордные $25 млрд (это больше, чем за любой год в истории
России).
«В III квартале основной вклад в чистый отток капитала
внесли наращивание иностранных активов российскими банками ($24,6
млрд, это сравнимо с годовыми объемами 2006 и 2007 гг.), прямые и
портфельные инвестиции прочих секторов ($14,4 млрд, это
нормальный фоновый уровень последних полутора лет) и отток
портфельных инвестиций нерезидентов из небанковского сектора
экономики ($9,6 млрд, это больше, чем рекордный приток 2006 года
- $8,6 млрд)», - оценивает эксперт.
внесли наращивание иностранных активов российскими банками ($24,6
млрд, это сравнимо с годовыми объемами 2006 и 2007 гг.), прямые и
портфельные инвестиции прочих секторов ($14,4 млрд, это
нормальный фоновый уровень последних полутора лет) и отток
портфельных инвестиций нерезидентов из небанковского сектора
экономики ($9,6 млрд, это больше, чем рекордный приток 2006 года
- $8,6 млрд)», - оценивает эксперт.
Получилось так, что кредитование нерезидентов российскими
банками стало соизмеримым с объемом бюджетных средств,
предоставленных банковскому сектору за этот период. Иными
словами, государственная поддержка не компенсировала потерю
иностранных пассивов, а, наоборот, стимулировала отток активов
банков.
банками стало соизмеримым с объемом бюджетных средств,
предоставленных банковскому сектору за этот период. Иными
словами, государственная поддержка не компенсировала потерю
иностранных пассивов, а, наоборот, стимулировала отток активов
банков.
Напомним, что именно идея замещения внешних заимствований
кредитованием со стороны Банка России стала основой российского
плана по выходу из кризиса – ЦБ разместит в государственном
Внешэкономбанке депозит на $50 млрд, который будет использован
для замещения внешних кредитов внутренними.
кредитованием со стороны Банка России стала основой российского
плана по выходу из кризиса – ЦБ разместит в государственном
Внешэкономбанке депозит на $50 млрд, который будет использован
для замещения внешних кредитов внутренними.
Аналитики полагают, что фактически речь идет об
использовании накопленных за 2000-2008 годы $560 млрд
международных резервов. То есть ситуация, мягко говоря,
абсурдная. Пока нефть была дорогая, государственные сбережения
инвестировались в безопасные, но низкодоходные активы за
границей, а российские компании привлекали на Западе заемные
средства по куда более высоким ставкам – кредит в любом
европейском банке все равно «стоит» дороже, чем размещение
депозита в этом же банке.
использовании накопленных за 2000-2008 годы $560 млрд
международных резервов. То есть ситуация, мягко говоря,
абсурдная. Пока нефть была дорогая, государственные сбережения
инвестировались в безопасные, но низкодоходные активы за
границей, а российские компании привлекали на Западе заемные
средства по куда более высоким ставкам – кредит в любом
европейском банке все равно «стоит» дороже, чем размещение
депозита в этом же банке.
Теперь эксперты задаются вопросом, сможет ли российское
правительство и ЦБ эффективно заменить рыночные механизмы и не
приведет ли вмешательство государства к потере и разбазариванию
накопленных резервов. Вопрос, как говорится, риторический.
правительство и ЦБ эффективно заменить рыночные механизмы и не
приведет ли вмешательство государства к потере и разбазариванию
накопленных резервов. Вопрос, как говорится, риторический.
Источник: KMnews
Комментарии читателей Оставить комментарий