Новая расстановка сил в Давосе как предвестие иного влияния БРИК

Эти государства помогли вывести мир из рецессии и уже в этом году поспособствуют росту

Баланс власти между участниками меняется, и Международный экономический форум этого года – прямое тому доказательство. На альпийский конференции, своеобразной мекке по налаживанию деловых связей мировой бизнес-элиты, будет присутствовать рекордное число представителей от развивающихся рынков.

Около 365 руководителей предприятий из Бразилии, России, Индии, Китая и других развивающихся стран должны собраться в Давосе, что в Швейцарии, на этой неделе. Эти государства помогли вывести мир из рецессии и уже в этом году поспособствуют росту, говорится в докладе Международного валютного фонда, по оценкам которого, развивающиеся рынки могут вырасти на 6,5% в текущем году, что в два раза выше 2,5%, которые являются ставкой для развитых стран.

«Это – отражение той экономической силы и влияния, которые лишь трогаются с места», - заявил Уиллиам Верекер, один из руководителей международного подразделения инвестиционного банкинга Nomura, находящего в Лондоне.

Согласно данным, собранным Bloomberg, поглощения компаний с участием так называемых стран БРИК выросли почти на 80 процентов в прошлом году и составили рекордные 22 процента от 2,23 триллиона долларов мировых сделок. Покупатели из стран БРИК сделали приобретений на 402 миллиарда долларов, что на 74 процента выше уровня 2009 года и в четыре раза, чем было пятью годами ранее, как показывают данные.

Заключение и развитие соглашений между странами БРИК и западными конкурентам будет расти по мере того, как страны типа Китая и Индии будут стремиться захватить природные ресурсы для поддержания своих растущих экономик, и пока США и европейские верзилы типа Cisco Systems Inc, Procter & Gamble Co., General Electric Co. and Vivendi SA стремятся препятствовать росту этих рынков.

«Поворотный пункт»

«Мы ожидаем увидеть значительный перелом, - поделился мнением Джефф Джоррес, генеральный директор американской компании Manpower, второго по величине в мире кадрового агентства, который присутствует в Давосе, оценивая поглощения в Индии и Китае. - Развивающиеся рынки быстрее других восстанавливаются после спада, а западные рынки больше надеются на развивающиеся рынки из-за их прибыли».

Это серьезная гонка. В прошлом году один из крупнейших телефонных операторов Европы - испанская Telefonica SA трижды повышала ставку (до 10,3 миллиарда долларов) на торгах в отношении бразильской компании Vivo Participacoes SA, чтобы получить контроль над самым большим беспроводным оператором Бразилии. В декабре PepsiCo Inc. согласилась купить контрольный пакет акций российской компании Wimm-Bill-Dann Dairy & Juice Co. за 3,8 миллиарда евро.

Цели БРИК

Сделки могут получить дополнительный импульс, как только сократится разрыв между рынками. Как показывают еженедельные индексы, собранные Bloomberg, индекс Шанхайской фондовой биржи в Китае составляет 17,3 пункта, что значительно ниже индекса Standard & Poor’s 500 ноября 2008 года. То же самое относится к индексам Бомбейской фондовой биржи, фондовой бирже Сан-Паулу и к российской ММВБ.

Число объектов поглощений БРИК прыгнуло на 66 процентов в прошлом году по сравнению с 2005-м, о чем говорят данные Bloomberg. Четвертый квартал 2010 года стал рекордным по сделкам с участием стран БРИК с поглощениями в размере 156,8 млрд долларов. Потенциальные покупатели должны иметь в виду, что развивающиеся рынки по-прежнему представляют собой опасность, утверждает профессор экономики Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини, предсказавший экономический кризис 2008 года.

Меняющаяся реальность

«Многие перспективы долгосрочного роста уже по достоинству оценили в таких странах, как Бразилия», - сообщил Рубини в интервью на Всемирном экономическом форуме. Корпоративное управление и стандарты бухгалтерского учета еще не так сильны, как на развитых рынках, добавил он.

В этом году разговоры в Давосе, скорее всего, будут определены тем, насколько компаниям удастся приноровиться к меняющимся экономическим реалиям, сказал Хосе Серхио Габриэлли (Jose Sergio Gabrielli), генеральный директор компании Petroleo Brasileiro SA, государственной нефтяной компании Бразилии производителей и крупнейшей компании Латинской Америки, рыночная стоимость которой оценивается в 224 млрд долл. Председатель Reliance Industries Ltd Мукеш Амбани (Mukesh Ambani), генеральный директор ОАО «ЛУКОЙЛ» Вагит Алекперов и председатель China Mobile Ltd. Янжоу Ванг (Wang Jianzhou) также среди участников БРИК.

«Наиболее актуальной темой будет спад самых развитых стран в сравнении с устойчивым ростом стран – участниц БРИК», - заявил Габриэлли. Согласно докладу аналитической компании PricewaterhouseCoopers LLP от 7 января, совокупный объем ВВП семи крупнейших развивающихся экономик к 2032 году превысит объем ВВП другой крупнейшей индустриальной семерки (Канады, Франции, Германии, Италии, Японии, Великобритании и США). В этом году китайская экономика станет крупнейшей в мире и обойдет по этому показателю американскую.

Природные ресурсы

Компания Petrobras, базирующая в Рио-де-Жанейро, намерена в течение десятилетия удвоить объем выпускаемой продукции, и в прошлом году она привлекла примерно 70 миллиардов долларов путем крупнейшей в мире продажи акций. Она также вела переговоры о приобретении доли португальской компании Galp Energia SGPS SA, являющейся ее партнером в разведывании глубоководных месторождений. Эта доля оценивается примерно в 4 миллиарда евро.

«У всех энергетических и природоресурсных компаний есть инструменты для дальнейшего роста и возможность выбирать, куда и как инвестировать», - полагает Ариэль Малард из парижского банка Rothschild & Cie., партнера, сфокусированного на развивающихся рынках и впервые присутствовавшего в Давосе в 1992 году. Компании Бразилии, России, Индии и Китая в среднем имеют 240 миллионов денежных средств на своих балансах, что выше показателя 2007 года достигшего отметки в 143 млн долл. По информации Bloomberg, западные компании в прошлом году имели 665 миллионов.

После выживания

Среди стран – участниц БРИК Китай имеет в своем активе наибольший объем сделок M&A, который в прошлом году составил 200 миллиардов долл., что на 33 процента выше уровня 2009 года. Индия развивалась быстрее всех, объем ее сделок составил 72 млрд, что втрое выше показателя предыдущего года. Британский металлопроизводитель Vedanta Resources Plc, контролируемый индийским миллиардером Анил Агарвалом (Anil Agarwal), пришел к договоренности о покупке основной доли компании Cairn India Ltd. за 9,6 миллиарда долларов, чтобы получить доступ к крупнейшим наземным месторождениям нефти в стране.

В ближайшие 5-7 лет развивающиеся рынки будут играть ключевую роль в M&A сделках, полагает Юрий Спекторов, партнер Bain & Co. в Москве, также участвующий в M&A деятельности компании. Вот почему сегодняшние разговоры в Давосе будут носить иной характер. «Еще недавно разговоры шли только о том, как пережить кризис, но сейчас люди думают о развитии и росте», - добавил Спекторов.