США грозит новый кризис по старым причинам

Аналитики США страдают паранойей и предрекают новый планетарный коллапс

У любителей хранить сбережения в американской валюте появился новый повод для страхов. Популярный блог ZeroHedge не только «нарисовал» скорый кризис в США, но перечислил и обосновал уже имеющиеся 18 причин для паники.

Несмотря на то, что ZeroHedge.com регулярно выносит экономической системе США смертный приговор, а редактора портала Тайлера Дердена называют «самым мрачным из всех экономистов», с фактами спорить трудно. Наблюдения экономиста Майкла Снайдера, на которые ссылается блог, показывают четкое повторение сценария 2008 года, когда финансовая система США дала резкий сбой, спровоцировав мировой кризис.

Всего экономист выделяет 18 основных тревожных сигналов. Во-первых, продажи акций, как и их цены, сейчас необоснованно велики. Причем от ценных бумаг, по данным Bank of America Merrill Lynch, избавляются именно крупные инвесторы. Кто владеет информацией, тот владеет ситуацией?

Кроме того, интенсивно растут цены на бензин, а, по замечанию Снайдера, если галлон топлива в США стоит выше 3,8 доллара, фондовый рынок ждет серьезный нырок вниз. Одновременно серьезный спад в цене наблюдается на рынке золота. Впрочем, эти факты еще можно списать на просто благоприятную атмосферу на рынках и поверить в то, что неприятных последствий удастся избежать. Однако «скорбный список» от ZeroHedge продолжается.

Следующим пунктом, объединяющим текущую ситуацию в экономике США с 2008 годом, идут цены на недвижимость. Как и накануне кризиса, стоимость жилья рывками следует вниз. При этом растут проценты по просроченным ипотечным кредитам. Да и количество самих ипотечных займов с регулируемой процентной ставкой, как и в 2008 году, резко растет.

Аналогии с кризисным годом четко прослеживаются и на рынке труда. Здесь экспертов беспокоит стремительный рост безработицы. Так, согласно статистике, количество повторных обращений за пособиями по безработице в Америке подскочило до самого высокого уровня с начала 2009 года. А вот средняя почасовая зарплата американцев в первом квартале 2013 года упала до самого низкого с 2009 года уровня. Справедливости ради здесь стоит отметить, что доходы крупнейших корпораций страны также сокращаются.

Еще один социальный аспект в перечне «18 признаков кризиса» – затраты американцев на рестораны. Этот пункт показывает сокращение до минимума с февраля 2008 года.

Самой наглядной «причиной» выглядит, пожалуй, ситуация с госдолгом США. По наблюдениям Майкла Снайдера, еще в 2008 году государственный долг США быстро рос и увеличился до неприемлемых уровней. На данный момент страна находится в гораздо худшем положении.

Для полноты картины к «причинам» причисляется также доходность десятилетних казначейских облигаций США, которая уже традиционно повышается перед кризисом. Также, как отмечается в блоге ZeroHedge, годовое изменение в основных капиталовложениях в США становится отрицательным, что также стало «традицией кризиса».

Беспокоит и ситуация по задолженности по ссудам с маржой. Этот показатель подскочил прямо перед тем, как лопнул пузырь доткомов в 2000 году, который образовался в результате взлета акций интернет-компаний. Позже она выросла как раз накануне финансового краха 2008 года, а теперь снова на пике.

Сильно настораживает и мнение самих американцев: индекс деловой уверенности граждан США в настоящее время самый низкий с момента последней рецессии.

Вишенкой на слоеном торте «18 причин» выглядит ссылка на речь председателя ФРС США Бена Бернанке. Традиционно скупой на оптимистичные прогнозы, в пресловутом 2008 году Бернанке уверял, что цены на жилье не снизятся, а американская экономика не войдет в рецессию. Недавно «голос ФРС» вновь обещал, что «все будет хорошо». Правда, на этот раз Бернанке говорил не о смягчении, а, наоборот, об ужесточении монетарной политики Штатов, дав при этом понять, что регулятор готов вернуться к стимулам в любой момент, если потребуется.

По оценкам «оптимистичных инвесторов», различия в посулах и действиях Федрезерва «сейчас и тогда» налицо. Быть может, регулятор уже учел «18 причин», и «план спасения» уже в действии?

Как отмечает аналитик ГК FOREX CLUB Валерий Полховский, темпы сокращения программы количественного смягчения от ФРС (или сокращения «дешевых денег») связаны как с положением дел на рынке труда, так и с ситуацией в финансовом секторе, и в экономике в целом. «Финансовые рынки получили возможность убедиться, что ужесточение монетарной политики все же связано с тем, что она носит ультрамягкий характер. Инструменты, связанные с экономическим ростом, отметились ростом», – замечает Валерий Полховский.

О том, что в Америке все не так критично, несмотря на «18 причин», говорят и в «Инвесткафе». Так, в середине июля авторитетное агентство Moody’s улучшило прогноз кредитного рейтинга США до стабильного с негативного и подтвердило наивысший рейтинг страны – Ааа. И в этом, по мнению аналитика «Инвесткафе» Дмитрия Демиденко, нет ничего удивительного: в настоящий момент экономика США работает в условиях крупнейшего профицита бюджета, начиная с апреля 2008 года, что увеличивает возможности для эффективного управления государственным долгом.

Как отмечает аналитик, основной причиной выхода США на профицитный бюджет являются программы секвестирования отдельных статей государственных расходов и одновременное повышение собираемости налогов за счет использования более высоких ставок налогообложения для обеспеченной части населения. «Конечно же, реализация данных программ сказывается на экономическом росте, но гораздо предпочтительнее проводить фискальную консолидацию в период восстановления, чем в период рецессии. В этом отношении позиция США выглядит более здоровой, чем положение дел в еврозоне. Как, впрочем, и позиция американского доллара», – подытоживает ситуацию Дмитрий Демиденко.