]]>
]]>

Как по Остапу Бендеру. Пенсионным деньгам найдут применение концессионеры?

11:33 22.12.2018

Правительство и регулятор – Центральный банк – в очередной раз озаботились низкой маржинальностью работы НПФ

Похоже, для 4 трлн руб. в негосударственных пенсионных фондах (НПФ) "подыскали" применение, главное, чтобы граждане снова не остались ни с чем. Российские НПФ должны стать публичными компаниями в форме акционерных обществ, после чего им будет позволено размещать средства в акции и облигации. 


Иллюстрация с сайта volpromex.ru

Правительство и регулятор – Центральный банк – в очередной раз озаботились низкой маржинальностью работы НПФ, фактическим отсутствием в стране нормальных инструментов для работы пенсионных денег и прочими проблемами, которые связаны с рынком накоплений и размещением средств работающих граждан. Что из этого может получиться в ближайшей перспективе – в материале Накануне.RU.

Для начала – несколько цифр и фактов для уяснения стоящих перед рынком НПФ проблем и задач.

Согласно данным агентства "Прайм", по итогам первого полугодия 2018 года список крупнейших российских НПФ не изменился, в нем по-прежнему лидируют фонды, связанные с институциональными игроками финансового рынка, либо фонды, "завязанные" на добывающие сектора экономики. Этакие кэптивные компании российского "крупняка" из "голубых фишек"…

"НПФ Сбербанка", "НПФ Газфонд пенсионные накопления", "НПФ Газфонд", "НПФ Благосостояние" являются лидерами и по объемам привлеченных средств, и по объемам поступлений в первом полугодии. Совокупные активы этих компаний приросли с января по июнь на 181 млрд и составили 3,6 трлн руб.

Опять же для понимания – оставшаяся "мелочь" у прочих российских НПФ дает показатель всех собранных средств в 4 трлн руб., что, как указывают аналитики "Прайма", вообще-то сопоставимо с активами четвертого по величине банка в России – Россельхозбанка.

Отметим, что общее количество российских граждан, на сегодняшний день доверивших формирование собственной накопительной части пенсии негосударственному пенсионному фонду – около 43 млн человек, что сопоставимо с общим количеством работающего в стране населения!

Действуют разнонаправленные тренды – по итогам II квартала 2018 года количество клиентов НПФ снизилось, но в целом с начала года все-таки увеличилось на 7,1% (2,9 млн человек).

Заканчивая с цифрами и выкладками, заметим, что доходность НПФ продолжает снижаться, на что, безусловно, влияет положение дел в российской экономике, а также масса других факторов, например, падение доверия людей к действиям государственных органов власти.

Напомним, что уже объявлено о продолжающейся заморозке накопительной части пенсии государством вплоть до 2021 года, о каких долгосрочных инвестициях и стратегиях в такой ситуации можно говорить всерьез?

И вот ввсеми обозначенными проблемами и еще рядом других обстоятельств как раз и озаботилось Правительство, а также регуляторы.

В конце концов, собранные с работающих 4 трлн руб. действительно нуждаются в нормальных инструментах для размещения и инвестирования, и, разумеется, представляют собой лакомый кусок для любого вменяемого финансиста.

Накануне.RU уже рассказывало, что весной текущего года Анатолий Чубайс призывал разрешить привлекать средства НПФ для финансирования проектов его "Роснано", но Правительство посчитало эту идею скороспелой и в целом сомнительной.

С 21 декабря, согласно российскому законодательству, все отечественные НПФ должны были быть перерегистрированы в акционерные общества, что позволило бы фондам на общих основаниях участвовать в экономической жизни.

Пока сама форма "НПФ" накладывает серьезные ограничения на действия управляющих в части размещения капиталов. На практике, конечно же, это мало кого останавливало вплоть до откровенно мошеннических действий и вывода средств клиентов НПФ даже за границу, свидетелями таких скандалов в последнее время было все российское общество.

Плюс государство, похоже, окончательно заигралось в "пенсионную реформу" (точнее – реформы), апофеозом чего стало механическое поднятие возраста выхода на пенсию для мужчин и женщин в сентябре 2018 года, а также простая отмена всех прежних усилий Правительства по реформированию пенсионной сферы, начиная… с 2002 года!

Доктор экономических наук Андрей Гудков назвал действия правительственных чиновников "прогрессирующим маразмом", объясняя, почему все последние вызвавшие возмущение общества "пенсионные новации" опасны и деструктивны по своей сути.

И вот на этом фоне Центробанк разрешает НПФ инвестировать не более 5% собственных средств в акции публичных компаний, а также покупать концессионные облигации без кредитного рейтинга.

Бумаги последнего типа должны быть размещены с одной стороны участником-концессионером, с другой – принадлежать в какой-то части муниципалитету и субъекту Федерации. Поле деятельности концессионных компаний – теплоснабжение, водоснабжение и водоотведение и т.д.

Таким образом, пенсионные деньги НПФ предлагается пустить (пока с серьезными ограничениями!) на модернизацию и работу сетей, инфраструктуры и прочего в регионах, что, наверное, правильно. С другой стороны, все благие начинания "эффективных менеджеров" в России могут на выходе обернуться чем угодно, тем более что и само государство, сегодня устанавливающее одни правила игры, а завтра их отменяющее, активно участвует в процессе…

Мы спросили о рисках размещения средств НПФ руководителя Центра политэкономических исследований Института нового общества Василия Колташова.

– Я бы начал с того, что все последние "реформы" Правительства в плане пенсионного законодательства серьезно подорвали доверие общества к государству и его институтам. Простите, но если правительственные чиновники на протяжении последних пятнадцати лет, с 2002 года постоянно "реформируют"…

Пора, конечно, остановиться и сказать – пусть вот такие, не очень хорошие правила, но они есть и точка! Вы помните, что сначала был призыв как раз формировать накопительную часть пенсий в НПФ, потом вводились баллы, потом накопительная часть вообще была заморожена, осенью подняли пенсионный возраст. О каком доверии людей можно говорить?

– А почему Правительство озаботилось размещением денег НПФ именно сейчас?

– Я не могу сказать за Правительство, могу высказать лишь свою точку зрения. В целом мне кажется это продолжением политики на создание новых инструментов для возвращения денег, в том числе и денег, вывезенных на Запад. А тут еще в стране обнаружились капиталы НПФ. Видимо, отражением этого и являются все эти новые попытки "реформирования"…

– А на ваш взгляд, это не обернется очередными потерями для граждан? Мы привыкли, что пенсионные деньги играют "в долгую", на Западе это один из традиционных рычагов для развития экономики. Нам, то есть людям, формирующим свои пенсионные накопления, что-то подобное готовятся предложить?

– Во-первых, и на Западе с пенсионными накоплениями тоже не все так гладко и однозначно, много было скандалов с потерями от игры на бирже и прочим. Во-вторых, приведу более близкий пример – в Казахстане реформа по пенсионным формированиям граждан была проведена раньше даже, чем у нас.

И много денег от пенсионных накоплений казахстанцев осталось в экономике страны? Да нет, эти средства оказались на Западе, они там, а не развивают экономику Казахстана.

Сложно сказать, что именно задумало Правительство, кроме того, повторяю, доверие людей к действиям государства серьезно подорвано. Кончиться это может тем, что работодатели сами совместно с работниками озаботятся платежами в формирование пенсий будущих пенсионеров. А это может привести к кризису пенсионной системы.

– То есть эта очередная попытка реформировать и оживить рынок пенсионных денег закончится пшиком? А то и хуже?

– Я уже ответил – на сегодняшний день доверие граждан к государству таково, что люди предпочитают любые деньги иметь перед собой, чтобы была возможность "пощупать" их. И это правильно! Что там конкретно предлагается государством с точки зрения пенсионных средств в НПФ, увидим, особенно по итогам этих нововведений.

Думаю, что процесс исхода из различных таких структур денег продолжится, тем более что государство продолжает прямо на ходу менять правила в процессе пенсионной "реформы". Это как история с 1 тысячей для пенсионеров в ходе пенсионной "реформы": сначала сказали – всем и по тысяче рублей каждый месяц, потом – 1 раз тысячу, потом – вообще не тысячу и не всем. О чем можно серьезно говорить и планировать в такой ситуации?

***

Волей-неволей вспоминается бессмертная фраза Остапа Бендера, который заставлял Кису отправиться к цветнику за сбором денег, грозя в противном случае исключить из числа "концессионеров"….

Автор: Денис Лузин

Источник: Накануне
Комментарии читателей
23.12.2018, 21:27
Гость: Европеец

В Закопане здорово - не до вас ему сейчас.

23.12.2018, 20:44
Гость: Так ведь

Кот писал, что в Польшу хотел скататься. А в Польше, как в Греции, все есть, кроме интернету.

23.12.2018, 19:10
Гость: Европеец

Не патриот Ты - от слова совсем.
Очень эгоистично мыслишь.
Если бы Боинг был у вас - вот бы был результат :
...
- возросла бы доходность ваших аэролиний - летали бы на более экономичных самолётах
- множество людей бы получало доход, работая у вас в этом Боинге
- налоги бы этот Боинг тоже платил у вас в стране а не в США
- куча транспортных фирм бы у вас зарабатывала благодаря вашему Боингу
- сотни фирм субподрядчиков вашего Боинга бы зарабатывало
- множество людей бы работало в сфере обслуживагия этих самолётов
...
Так что несколько Твоих акций Боинга это слабый эгоистичный трюк как ответить разумному человеку на его утверждение, что в России дожодность скорее эстрем.

]]>
]]>
]]>
]]>
]]>]]>
]]>
]]>
Сетевое издание KM.RU. Свидетельство о регистрации Эл № ФС 77 – 41842.
Мнения авторов опубликованных материалов могут не совпадать с позицией редакции.
При полном или частичном использовании редакционных материалов активная, индексируемая гиперссылка на km.ru обязательна!
Мультипортал KM.RU: актуальные новости, авторские материалы, блоги и комментарии, фото- и видеорепортажи, почта, энциклопедии, погода, доллар, евро, рефераты, телепрограмма, развлечения.
Карта сайта
Если Вы хотите дать нам совет, как улучшить сайт, это можно сделать здесь.