1.5. Организация информационного обеспечения финансовой политики
При разработке и реализации финансовой политики руководство
предприятия вынуждено постоянно принимать управленческие решения
из множества альтернативных направлений.
При разработке и реализации финансовой политики руководство
предприятия вынуждено постоянно принимать управленческие решения
из множества альтернативных направлений. Для того чтобы выбрать
наиболее выгодное решение важнейшую роль играет своевременная и
точная информация.
В современной экономической ситуации хозяйствующие
субъекты, особенно крупные корпорации, тратят много средств и
времени для постоянного обеспечения информационной составляющей
своей финансовой политики. Стоимость информации определяется не
только количеством затраченного живого и овеществленного труда на
её формирование или разработку, систематизацию, анализ и
хранение, на нее также оказывает влияние ее достоверность,
своевременность получения и эксклюзивность. В этой связи рыночная
стоимость информации не должна восприниматься только как прямая
её покупка за деньги на финансовых рынках. Отсутствие такой
информации может обойтись предприятию в огромные суммы прямых
убытков, упущенной выгоды, тактически и стратегически неверными
управленческими решениями.
Информационное обеспечение финансовой политики предприятия
можно разделить на две крупные категории – формируемое из внешних
источников и внутренних.
Система показателей информационного обеспечения финансовой
политики предприятия формируемая из внешних источников:
- Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие
страны. К ним относятся:
·
темп роста внутреннего валового продукта и национального
дохода;
·
объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде;
·
денежные доходы населения;
·
вклады населения в банках;
·
индекс инфляции;
·
учетная ставка центрального банка.
Данный вид информативных показателей служит основой для
проведения анализа и прогнозирования условий внешней среды
функционирования предприятия при принятии стратегических решений
в области финансовой деятельности (стратегии развития его активов
и капитала, осуществления инвестиционной деятельности,
формирования системы целевых направлений развития). Формирование
системы показателей этой группы основывается на публикуемых
данных государственной статистики.
- Показатели, характеризующие конъюнктуру
финансового рынка. Здесь содержится такая
информация, как:
·
виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций,
деривативов и т.п.), обращающихся на биржевом и внебиржевом
фондовых рынках;
·
котируемые цены предложения и спроса основных видов фондовых
инструментов;
·
кредитная ставка отдельных коммерческих банков,
дифференцированная по срокам предоставления финансового
кредита;
·
депозитная ставка отдельных коммерческих банков,
дифференцированная по вкладам до востребования и срочным
вкладам;
·
официальный курс отдельных валют;
Система нормативных показателей этой группы служит для
принятия управленческих решений в области формирования портфеля
долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных
финансовых вложений, вариантов размещения свободных денежных
средств и т.д. Формирование системы показателей этой группы
основывается на периодических публикациях центрального банка,
коммерческих изданиях, фондовой и валютной биржах, а также на
официальных статистических изданиях.
-
Показатели, характеризующие деятельность контрагентов
и конкурентов.
Система информативных показателей этой группы используется в
основном для принятия оперативных управленческих решений по
отдельным аспектам формирования и использования финансовых
ресурсов. Эти показатели формируются обычно в разрезе следующих
блоков:
«Банки»; «Страховые компании»; «Поставщики продукции»;
«Покупатели продукции»; «Конкуренты». Источником
формирования показателей этой группы служат публикации отчетных
материалов в прессе (по отдельным видам хозяйствующих субъектов
такие публикации являются обязательными), соответствующие
рейтинги с основными результативными показателями деятельности
(по банкам, страховым компаниям), а также платные бизнес-справки,
предоставляемые отдельными информационными компаниями.
-
Нормативно-регулирующие показатели.
Система этих показателей учитывается в процессе подготовки
финансовых решений, связанных с особенностями государственного
регулирования финансовой деятельности предприятий. Источником
формирования показателей этой группы являются нормативно-правовые
акты, принимаемые различными органами государственного
управления.
Система показателей информационного обеспечения
финансового менеджмента, формируемых из внутренних
источников делится на две группы:
-
Первичная информация:
- формы бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс, отчет
о прибылях и убытках; отчет об изменении капитала; отчет о
движении денежных средств; приложение к бухгалтерскому балансу;
отчет о целевом использовании полученных средств),
а также отчетность, формируемая в соответствии с
международными стандартами; - оперативный финансовый учет.
Система информативных показателей этой группы широко
используется как внешними, так и внутренними пользователями. Она
применяется в процессе финансового анализа, планирования,
разработки финансовой стратегии и политики по основным аспектам
финансовой деятельности, дает наиболее агрегированное
представление о результатах финансовой деятельности
предприятия.
-
Информация, полученная в процессе финансового
анализа:
-
горизонтальный анализ (сравнение финансовых показателей
с предшествующим периодом и за ряд предшествующих
периодов); -
вертикальный анализ (структурный анализ активов,
пассивов и денежных потоков); -
сравнительный анализ (со среднеотраслевыми финансовыми
показателями, показателями конкурентов, отчетными и плановыми
показателями); -
анализ финансовых коэффициентов (финансовая
устойчивость, платежеспособность, оборачиваемость,
рентабельность); -
интегральный финансовый анализ (Дюпоновская система
интегрального анализа, интегральная система портфельного
анализа и др.).
Таким образом, для успешной реализации финансовой политики
предприятия руководству необходимо, во-первых, обладать
достоверной информацией о внешней среде, и особенно знать
возможные ее изменения, во-вторых, иметь сведения о
текущих отчетных параметрах внутреннего финансового положения, и,
в-третьих, обладать максимально точным финансовым анализом,
позволяющим получить количественную оценку результатов финансовой
деятельности в разрезе отдельных ее аспектов, как в статике, так
и в динамике.
Кроме того, предприятие должно проводить открытую
информационную политику, особенно с потенциальными инвесторами,
кредиторами, органами власти. Финансовая политика предприятия, не
подкрепленная регулярным, достоверным информационным обеспечением
инвесторов во вне, отрицательно сказывается на рыночной стоимости
предприятия, поскольку усиливает подозрения и риск
самостоятельного сбора не вполне точной и достоверной
информации.
Комментарии читателей