Падающие цены на нефть похоронят обещания Путина

В правительстве признались, что слишком оптимистично оценивали стоимость углеводородов

Планировать доходы бюджета впритык к текущему уровню углеводородных цен – вещь ненадежная, чтобы не сказать опасная. Еще несколько лет назад считалось хорошим тоном оставлять некоторый лаг по принципу «Надейся на лучшее, но будь готов к худшему». Если худшего не случалось и цены не падали, образовывался профицит (превышение доходов над расходами), который и тратили в конце года или переводили в Резервный фонд. Весьма разумная политика, позволявшая спокойно переживать непредсказуемое движение цен на энергоносители.

Но затем такая предосторожность стала мешать властям воплощать «планов громадье» в части социальных выплат, и от нее отказались. Теперь бюджет, более чем на 40% зависящий от нефтяных и газовых доходов, верстается «тютелька в тютельку», опираясь на те цены, которые есть сейчас, и бодрую веру в их незыблемость на ближайшие годы.

Цены же живут по своим законам и вольны гулять, куда им заблагорассудится, в соответствии с мировой конъюнктурой. В данный момент из-за греческого экономического и политического кризиса они настроены на движение вниз, что способно принести России серьезные неприятности. Например, не из чего будет осуществлять социальные выплаты и нечем оплачивать амбициозные модернизационные планы.

Эксперты, предупреждавшие о такой опасности, оказались правы. Вчера и замглавы Минэкономразвития признал, что власти слишком оптимистично прогнозировали экспортные цены на нефть и газ, а также масштабы оттока капитала. Ведомство опасается, что среднегодовая цена на нефть марки Urals в текущем году может оказаться ниже правительственного прогноза $115 за баррель, хотя с начала года российская нефть в среднем стоила $116,8 за баррель. Все изменилось в середине весны, когда наметилась тенденция на снижение, сохраняющаяся до настоящего времени.

Зато в 2013 и 2014 гг. цены на нефть, вероятно, окажутся чуть выше официального прогноза – не $97 и $101 соответственно, а достигнут $110, сказал вчера на заседании Комитета Госдумы по бюджету и налогам замглавы Минэкономразвития Андрей Клепач. В связи с этим чиновник не исключил пересмотра прогноза цен на газ на 2013-2015 гг. «Мы специально в прогнозе отмечали, что есть определенные дополнительные риски, связанные с ценами на газ. Сейчас с «Газпромом» и независимыми экспертами мы уточняем те возможные скидки от наших контрактов, на которые, по-видимому, придется идти. Поэтому, возможно, придется увеличить развилку между динамикой цен на нефть и динамикой цен на газ, что для бюджета, естественно, будет негативно», – цитирует его «Независимая газета».

С «Газпромом» в этом году и вправду получается незадача. Все больше европейских потребителей заявляют о планах снизить зависимость от импорта дорогого российского газа и принимаются искать альтернативные источники поставок. Следом за Литвой и Эстонией о строительстве СПГ-терминала заявила Финляндия. Ее терминал стоимостью $200-400 млн может быть запущен в 2018 году. По подсчетам финской Gasum, это позволит сократить поставки российского газа наполовину.

О намерении на 15% снизить импорт российского газа в этом году сообщила и польская PGNiG, закупающая сейчас у «Газпрома» 10,25 млрд куб. м. Кроме того, давление европейских клиентов уже вынудило «Газпром» в начале года снизить цены на 10% для ряда своих покупателей, в т. ч. французской GDF Suez, немецкой Wingas, словацкой SPP, турецкой Botas, итальянских Sinergie Italiane и Eni и австрийской Econgas. Существенного снижения добивается Украина, грозящая в противном случае радикально сократить закупки.

Как следствие, «Газпрому» будет крайне трудно сохранить объем экспорта даже на уровне прошлого года (150 млрд куб. м), уверен исполнительный директор East European Gas Analysis Михаил Корчемкин. Общее потребление газа в Европе падает, и в первую очередь страны будут снижать закупки самого дорогого газа – российского.

А действующий прогноз между тем исходит из того, что среднеконтрактные цены на газ в 2012 году составят $379 за 1000 кубометров, в 2013 году – $353, в 2014 году – $342, в 2015 году – $358. Прогноз по ценам на газ в дальнее зарубежье на 2012 год составляет $439 за 1000 кубометров, на 2013 год – $395, на 2014 год – $374, на 2015 год – $390.

Таким образом, тонкие места бюджета, готовые порваться, уже наметились. «Газпрому» останется только поскорее вводить «равную доходность» внутри страны, которая через налоги с монополии перетечет в социальные выплаты, которые, в свою очередь, уйдут на оплату дорогого газа и коммунальных платежей, приготовившихся к летнему отсроченному росту.

Новые ценовые реалии мы увидим уже в проекте бюджета на следующий год. К его обсуждению, т. е. к осени, Клепач обещает подготовить уточненный прогноз цен на энергоносители.

Следующая проблема – отток капитала. С ним Минэкономразвития тоже ошиблось: отток оказался намного больше, чем ожидалось. По итогам I квартала из России выведено в общей сложности $35 млрд. В апреле, согласно предварительной оценке министерства, страну покинуло еще около $8 млрд. В мае, признал Клепач, ситуация принципиально не изменится. Во втором полугодии, правда, ожидается приток капитала, который отчасти компенсирует сегодняшние потери, но это – всего лишь ожидания, которые могут не сбыться. Если же они все же осуществятся, то с учетом этой корректировки отток капитала в 2012 году ограничится $25 млрд.

Интересно, что еще в конце марта первый зампред Центробанка Алексей Улюкаев и Андрей Клепач говорили о прекращении оттока и даже о притоке капитала, начиная с мая. Надежды не оправдались и теперь подвергнуты забвению.

Стоимость же нефти вчера понизилась вследствие сохраняющихся опасений в отношении долгового кризиса в Европе, сообщает «Финмаркет». Негативом для рынка также стало заявление министра нефти Саудовской Аравии Али ан-Нуэйми о том, что стоимость нефти Brent должна составлять порядка $100 за баррель, поскольку объем мировых поставок превосходит спрос. По итогам торгов 14 мая котировки июньских фьючерсов на нефть марки WTI на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX упали на $1,35 (-1,4%) – до $94,78 за баррель. Июньский фьючерс на нефть марки Brent на бирже ICE в Лондоне снизился на $0,69 (-0,6%) и составил $111,57 за баррель.

Сегодня черное золото поначалу продолжило дешеветь. На электронных торгах в Нью-Йорке по состоянию на 7:45 мск стоимость июньского контракта понизилась на $0,49 – до $94,29 за баррель. Нефть марки Brent стала дешевле на $0,54 и составила $111,03 за баррель. Потом нефть отыграла назад 0,76%, но все равно это погоды не делает, и о преломлении длящейся с середины марта понижательной тенденции говорить не приходится.

«Если в предыдущую волну кризиса для нас было катастрофичным падение цены на нефть до $40 за баррель, то сейчас критичной станет уже цена уровня $80. Так произошло из-за того, что были резко увеличены расходы бюджета, в т. ч. социальные и военные. Ненефтегазовый дефицит бюджета в 2012 году превысил 10%, хотя до кризиса был ориентир в 4,7% ВВП», – говорит консультант компании «2К Аудит – Деловые консультации/Морисон Интернэшнл» Андрей Чернявский. Он не исключает, что сильное падение цен на нефть повлечет за собой еще ряд негативных последствий – еще более масштабный отток капитала, ослабление рубля, а также возврат к двузначной инфляции.

Как и раньше, у нас нечем компенсировать выпадающие нефтяные доходы. Поднятие акцизов на алкоголь и табак не даст желаемого результата. Останутся меры бюджетной экономии, а попросту говоря, секвестр.