«Уже 12 лет вся система находится не просто в системном кризисе, она находится на пороге разрушения!»

В последние дни происходили разные интересные истории. Глава ФРС и глава МВФ начали объяснять, что современная финансовая система «не работает» и чуть ли не нужен «новый Бреттон-Вудс». Я с некоторым умилением смотрю на все эти потуги, поскольку не вызывает сомнений, что их причина – категорическая необходимость хоть что-то сказать. Если бы речь шла о реальной работе, говорить нужно было бы лет 15-20 назад (когда мы начали поднимать эту тему), сегодня никакого смысла в этом уже нет...
Почему, скажут поклонники либерального финансового глобализма? Просто Пауэлл и Георгиева люди ответственные (намёк – в отличие от вас, григорьевых, кобяковых, хазиных и пр., и др.) и поэтому не начинали вопить и заламывать руки когда проблемы только проявились и были шансы ситуацию улучшить. Да, тогда это не вышло, но не из-за слабости модели или глупости управляющих менеджеров, в том числе предшественников Пауэлла и Георгиевой, а из-за различных объективных обстоятельств (террористов, «кровавого режыма Путина», эпидемий и «тупого Трампа», недостающее добавить по вкусу).
Сейчас ситуация стала хуже, и уже понятно, что на тихом профессиональном уровне с ней справиться нельзя, вот почему истинные специалисты, наделённые титулами и званиями, стали об этом говорить вслух. Вчера было ещё рано, а вот сегодня в самый раз. А вы, «экономические всепропальщики», выглядите в глазах серьёзных экономистов-профессионалов как сегодня выглядит Эль-Мюрид, когда в очередной раз затягивает свою песню «Путинвсёслил».
Такая позиция действительно имеет право на существование, хотя её адептам хочется произнести: «Не пугайте страусов, пол в клетке бетонный!» Поскольку я много их таких видел за последние двадцать лет, и когда у них наступает просветление, то они обычно начинают биться головой о стенку (ну, или, кто йогой занимается, об пол). Но вот почему у них рано или поздно наступает просветление?
Я много раз объяснял о причинах своей уверенности в правильности наших стратегических прогнозов начала 2000-х годов, в то время, когда отбиваться от такой критики было достаточно сложно. Фокус в том, что в основе наших рассуждений лежит теория.
Да, 20 лет назад она была ещё недостаточно отработана (развитие теории – это вообще дело длинное), но она объясняла некоторые моменты, которые были видны невооружённым взглядом. И которые в мэйнстримовской теории просто игнорировались. Теория эта целиком (и в сильно уже продвинутой версии) изложена в «Воспоминаниях о будущем», но вчерне она была уже тогда.
Так вот, эта теория чётко объясняет, за счёт какого ресурса шло развитие мировой экономики в последние десятилетия. И ресурс этот – рефинансирование частного долга с постоянным снижением стоимости кредита. Поскольку ниже нуля стоимость кредита опуститься не может (в отличие от депозитного дохода), к 2008 году ресурс был исчерпан. Всё остальное – затыкание дыр (смотри упомянутое «Воспоминание о будущем»).
Иными словами, уже 12 лет вся система находится не просто в системном кризисе, она находится на пороге разрушения! А её руководители не просто отказывались обсуждать эту ситуацию, но и активно противодействовали тем, кто пытался эту тему каким-то образом активизировать!
Ну, точнее, не совсем – сборник «Бреттон-Вудс – следующие 70 лет» всё-таки сделали и он вышел в 2015 году. Как написано в описании русского издания, «ограниченным тиражом». С тех пор картина изменилась – но не радикальным образом.
Сегодня уже понятно, что ситуация стала критическая. Выбор простой и я его обозначил ещё в ноябре 2014 года, на Дартмутской конференции в виде двух сценариев, одним из которых было появление условного (на тот момент) Трампа. Сегодня он выражается в виде «плана Байдена» и «плана Трампа», которые очень условно можно описать так: либо повышаем ставку и спасаем финансовые институты путём эмиссии (с обрушением реального сектора экономики), либо – поддерживаем реальный сектор на низких ставках и обрушиваем финансовый сектор.
Причины такого выбора понятны: капитал сегодня не воспроизводится (четвёртый ПЭК-кризис вошёл в активную стадию), если ставку не поднимать, он так и останется убыточным, что требует постоянной эмиссии и поддержки за её счёт финансового сектора. Фактически, в экономике происходит вытеснение реальной добавленной стоимости эмиссионным доходом. Всегда в истории это кончается экономической катастрофой (при этом денег у всех выше крыши, начинается хождение триллионных купюр).
Ну, или, нужно снижать объем кредита по отношению к ВВП (об этом тоже написано в «Воспоминаниях о будущем», но кратко я это повторил в недавней статье. Это то, что делает Трамп (ну, или, точнее, только начал делать). И руководство финансового сектора (пресловутые Пауэлл и Георгиева) в этой ситуации начинают сильно нервничать. Поскольку реализация «плана Трампа» означает не просто их профессиональную некомпетентность, но и разрушение той среды, в которой они сделали карьеру. Ну и коллеги начинают роптать (в стиле, «ну сделайте же наконец хоть что-то!»; ну прям как к Путину претензии в части внутренней политики).
Новых идей нет, я это много раз подробно объяснял. Поэтому происходит возврат к методам коллективного мышления, есть тайные надежды на то, что найдётся молодой (или даже не очень молодой) гений, который не мог пробиться сквозь бюрократически-аппаратные барьеры, а тут скажет своё слово… Расстрою сторонников либеральных идей – ничего такой гений не скажет до тех пор, пока кредитный навес не будет срезан. А поскольку кредит – это актив финансовой системы, всё равно придётся мировой финансовой элите уступать своё место на Олимпе…
Но верить в это не хочется. Как и в то, что кое-где придётся нести серьёзную ответственность за совершённые действия и поступки. А потому, пока обвала не было, идут разговоры о том, чтобы вернуться в 1944 год и повторить успех Бреттон-Вудской конференции.
Возможно, она и повторится (это формат в мире отработан за несколько сотен лет), но вот только решения там будут принимать новые люди. Просто потому, что старые должны будут сначала исполнить свои обязательства. Ну, точнее, выбор у них простой: или уйти, причём навсегда, из управления мировой экономикой, или – обязательства всё-таки исполнить.
А поскольку последнее практически невозможно, выбора не остаётся. И остаётся только имитировать кипучую деятельность в надежде где-то как-то за что-то «зацепиться» в рамках индивидуальных сценариев выживания. Такова сэ ля ви, никуда не денешься!
Комментарии читателей Оставить комментарий
Думаю, "крах" - это не зрительно воспринимаемое обрушение, а совокупность тенденций (часть из которых постепенно становится фактами), обозначающих войну всех против всех...
пока СССР руководили евреи и грузины, СССР процветал. Пришел русский комбайнер- СССР развалился.
"причиной экономических кризисов "перепроизводства", а банковский кредит с ссудным процентом его только значительно усугубляют. Иб"-старик Маркс открыл закон о прибавочной стоимости ( подложил атомную бонбу под рынок) по которому само понятие прибыль есть изъятие части результатов труда - платежеспособного спроса тех кто производит товары , услуги ведущего к его тотальному дефициту .Отодвинуть крах рынка удавалось с помощью иллюзии нарастания прибыли с помощью выстраивания долговой пирамиды но, она почти уперлась в потолок и пока ее удается держать в состоянии некоего сюрпляса( большая часть производств и пр активов уже фактически стала собственностью сливок фин мира -нескольких кланов) .Закулиса паразитов ищет пути управляемого хаоса , новых технологий влияния на буратин и слива лишних( неплатежеспособных) по методу "огораживание".Институционально , видимо тема поля чудес со старухой процентщицей делающей гешефт из воздуха жива до тех пор пока ее не нейтрализует раскольников.Возможны перезагрузки ипр настройки( о которых видимо и мечтают хазины)А, внутренние проблемы чистки лишних рядов паразитов - особ приближенных к халяве , роста-снижения процентов ,прибыли ипр не так важны для самой проблемы существования поля чудес.
"алитики ЦРУ предсказали крах СССР в 1979 году, когда СССР влез в Афганистан. "-тамошние спецы на всякий случай( для начальства ,для своего быдла в надежде.итпр) каждый раз, все годы существования своего экзистенциального врага по любому поводу предсказывали крах СССР..но, пока оборотни в погонах( начинающие крышеватели) -сепаратисты ельциноиды не сдались в 3 мировой ,не ликвидировали сами свою ( видимо подавленные мощью оружия доктрины даллеса )страну на милость победителей с их невидимой рукой , не только растоптали , расстреляли конституционный строй но, и облегчили русскую цивилизацию (созданную их предками ценой неимоверных трудовых усилий и миллионами жизней ) до границ 16 века,расчленив его на 15 кусков,для заливки в топку угасающей мировой рыночной экономики миллионы жизней трудящихся -Русских и дружественных народов (что называется по случаю,и патамушто в шрам от фуражки страшно давили каблуки провинциальных кухарок которые хотели больше лучше одеваться во все фирменное-)
"Как макро экономист, а также организатор, он на высоте, и лично я в этом убежден. "-несколько лет назад господин хазин вдруг перестал себя называть экономистом (это слово в сми тогда начало звучать как-то не очень)..Начал представляться что,называется по диплому-математиком ...да , видать забылось-и , к математику заветное "макро" не пришьешь. Набор банальностей про пирамиду фрс лет 10-15 назад полностью был выложен движением окупай волстрит.( сейчас правда тех страниц, в дьявольском окне почти не найти)А,любой советский экономист (если не прошел мимо соотв курса или не забыл все сдав экзамены )прекрасно знал в базовых чертах что, такое рыночная фрс ,и как оно фурычит.(студентов умл учили даже почему после Великой отечественной страна отказалась от т.н. помощи по плану маршалла на основе фантиков фрс ).